América Latina debe comenzar 2021 con optimismo por la pandemia de coronavirus, ya que la comunidad científica señala que las vacunas podrían estar listas más rápido de lo esperado.

La región fue una de las más afectadas durante el primer semestre de 2020 y tuvo una rápida recuperación en el segundo semestre del año, tendencia que debería continuar en el primer semestre de 2021.

La pandemia sorprendió a todos los actores, pero los impactos negativos esperados en las economías locales se revisaron a lo largo del año, ya que los gobiernos tomaron medidas para mitigar la crisis. El consumo de plástico está viendo una fuerte demanda entrando en el primer semestre de 2021, después de recuperarse de un retroceso inicial.

El Fondo Monetario Internacional revisó su estimación de crecimiento del PIB brasileño en 2021 de 3,6% a 2,8%, luego de revisar sus estimaciones para 2020 de una caída de 9,1% a 5,8%. Otras economías regionales, como Argentina y Chile, han visto medidas de bloqueo más fuertes y recuperaciones económicas más lentas, pero se espera que comiencen 2021 con una mejora en el consumo a medida que las industrias regresan a los niveles previos a la pandemia. El FMI estima que el PIB de América Latina caerá un 8,1% en 2020 y crecerá un 3,6% en 2021.

Estas perspectivas mejoradas también se pueden ver en los mercados de polímeros de América Latina para el próximo año.

Los actores del mercado creen que el sector automotriz en América Latina puede impulsar el consumo de polipropileno en 2021. En Brasil y Argentina, los niveles de producción de vehículos están aumentando. se han recuperado desde mayo y se normalizaron a partir de agosto, mientras asociaciones oficiales evitaron hacer previsiones para 2021. Los sectores vieron la actividad casi paralizada en abril en medio de pausas generalizadas para contener la propagación del coronavirus.

“Los precios del polipropileno se mantendrán mejor que los del polietileno, pero se espera que bajen $100/mt o más durante los próximos seis meses”, dijo Robert Stier, líder senior de petroquímicos en S&P Global Platts Analytics.

El sector de la construcción latinoamericano también se estancó al comienzo de la pandemia, pero pronto experimentó una fuerte recuperación. El sector debería impulsar el consumo de plásticos a lo largo del primer trimestre con la reanudación de los proyectos de infraestructura.

En 2021, se espera que las tasas de producción petroquímica y la demanda en toda la región experimenten aumentos en comparación con 2020.

“Esperamos que los fundamentos de etileno y polietileno de América del Sur sean muy similares a los de 2019 con respecto a las tasas operativas de la planta y el comercio neto de polietileno”, dijo Stier.

Mayor demanda, menor inventario

Se esperaba que la lucha del sector industrial con la escasez de materias primas se extendiera hasta principios de 2021 antes de la normalización. La alta demanda en la segunda mitad de 2020 chocó con las bajas existencias de resina de los distribuidores, lo que llevó a precios más altos para el material nacional e importado en toda la región.

Se espera que los precios del polietileno en Brasil y en los mercados de importación de la costa oeste de América del Sur bajen en la primera mitad de 2021, según Stier, después de caer desde principios de noviembre desde máximos históricos en septiembre y octubre.

“Para junio, se espera que los precios del polietileno bajen hasta $200/mt desde los altos niveles actuales, que son el resultado de las interrupciones globales que comenzaron con el huracán Laura a finales de agosto”, comenta el líder senior de petroquímicos de S&P Global Platts Analytics.

Los mercados de importación de polietileno de Brasil y la costa oeste de América del Sur mostraron una rápida recuperación en forma de V, mientras que los precios se rezagaron. Entre mayo y junio, los precios alcanzaron mínimos históricos en ambas regiones antes de dispararse a niveles récord.

Los participantes del mercado no ven espacio para aumentos en los precios domésticos del polietileno en Brasil a principios de 2021.

Las resinas de polietileno alcanzaron precios domésticos récord en Brasil en noviembre, reflejando valores más altos en el mercado de importación y la fuerte devaluación de la moneda brasileña, el Real.

Sin embargo, a algunos jugadores les preocupaba que las empresas aún estuvieran reabasteciendo los inventarios, lo que posiblemente provoque un repunte de los precios.

La expectativa para 2021 es de valores monetarios más estables en toda la región, un elemento importante para considerar las importaciones de polímeros.

El Banco Central de Brasil prevé que el tipo de cambio del real finalice 2021 en R$ 5,20/US$ 1 y, al mismo tiempo, la tasa de interés anual local suba 1 punto porcentual, del 3 % actual al 2 %. La incertidumbre de la pandemia convirtió al Real en una de las monedas más devaluadas del mundo en 2020. El tipo de cambio comenzó 2020 en R$ 4,01/US$ 1, considerado alto en ese momento, pero superó R$ 5,80/$ 1 en los primeros medio.

Brasil no fue el único en enfrentar la devaluación de la moneda. La moneda argentina se devaluó más de un 30% y la de Colombia más de un 17%. Las monedas de Chile y Perú se vieron menos afectadas.

En la región del Mercosur, los distribuidores y comerciantes locales creen que la disponibilidad limitada de productos puede continuar hasta enero, mientras que esperan que la situación se resuelva pronto a medida que los materiales de fuera de la zona están ganando participación de mercado. La región fue abastecida principalmente por productores regionales de Brasil y Argentina; los altos precios no fueron el problema ya que la disponibilidad se volvió nula durante la segunda mitad de 2020.

*Revisión desde la perspectiva de los expertos de Global Platts