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La discusión sobre estrategias de inversión alineadas con métricas ESG (Environmental, Social and Governance) se vuelve más compleja cuando ocurren eventos de corto plazo.
Efecto colateral: guerra International Trade Centre Israel e Hamás presiona los precios aceite y lo hace difícil inversiones con lastre en ESG A corto plazo. La conversación sobre inversiones que se apegan a métricas ESG (acrónimo en inglés de ambiental, social y gobernanza) se vuelve más difícil cuando eventos de corto plazo –como guerras en Ucrania y en Israel – influyen en el aumento de los precios del petróleo. Sin embargo, a largo plazo, la apuesta por sostenibilidad puede resultar más atractivo, en opinión de Marcos Kawakami, líder de renta variable de BNP Paribas Asset Management.
“Es un gran desafío hablar de ESG en este momento. En el corto plazo tenemos dos guerras, tenemos un shock petrolero que termina influyendo significativamente en este tema, ya que es difícil hablar de alternativas energéticas de manera rápida y sostenible. Entonces se vuelve complejo hablar de esto cuando tenemos eventos específicos”, dijo Kawakami, durante un panel en el 44º Congreso Brasileño de Pensiones Privadas, el jueves 19.
Por otro lado, el responsable de renta variable de la gestora destaca que el ESG, también leído como “sostenibilidad”, es algo que difícilmente se apunta a corto plazo, sino a largo plazo. Menciona el Acuerdo de París, un tratado internacional con el objetivo de reducir el calentamiento global, que se espera que genere miles de millones de dólares anualmente. "Generará oportunidades en muchos sectores", afirma Kawakami. "Tenemos preocupaciones financieras a corto o mediano plazo sobre la obtención de resultados, por supuesto, pero en la 'pequeña caja' [de inversiones] a largo plazo, habrá oportunidades".
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En cuanto a la mitigación de riesgos, el experto valora que las prácticas ESG en las inversiones todavía tienen “una historia muy corta para poder medir”. “La historia de implementación más sólida se produjo en 2017 y 2018. Con solo mirar esta historia previa a la pandemia, es difícil medirla”, afirma. Pero Kawakami destaca que el tema ha llevado a una mayor demanda de sostenibilidad en las empresas en las que invierten los gestores, lo que al final beneficia al inversor.
La guerra entre Israel y Hamás ha generado preocupación en mercados, especialmente en lo que respecta al precio del petróleo. La inestabilidad en la región y el riesgo de interrupciones en el suministro han impulsado los precios de las materias primas. Esto puede afectar directamente a las inversiones, especialmente aquellas respaldadas por ESG, ya que el aumento de los precios del petróleo va en contra de las prácticas sostenibles.
Sin embargo, es importante enfatizar que ESG es una estrategia de inversión a largo plazo y que eventos específicos, como guerras y crisis geopolíticas, no deberían hacer mella en la confianza en este enfoque. La sostenibilidad sigue siendo una tendencia mundial y la transición hacia una economía más verde es inevitable.
El Acuerdo de París, por ejemplo, es un fuerte impulsor de la inversión ESG. Con el objetivo de reducir las emisiones de gases de efecto invernadero y limitar el calentamiento global, el acuerdo requerirá inversiones multimillonarias en sectores como las energías renovables, la eficiencia energética y el transporte sostenible. Estas oportunidades de inversión a largo plazo no se ven afectadas por eventos de corto plazo.
En cuanto a la mitigación de riesgos, todavía es demasiado pronto para medir el impacto de las prácticas ESG en las inversiones. El historial de implementación es relativamente reciente y se necesita más tiempo para evaluar los resultados. Sin embargo, está claro que las empresas están cada vez más obligadas a rendir cuentas por sus prácticas sostenibles y esto beneficia a los inversores que buscan empresas con buenas prácticas de gobierno corporativo y responsabilidad social y ambiental.
En resumen, aunque acontecimientos como la guerra entre Israel y Hamás pueden crear inestabilidad en los mercados a corto plazo y dificultar la conversación sobre la inversión ESG, es importante mantenerse centrado en el largo plazo. La sostenibilidad es una tendencia irreversible y las inversiones alineadas con métricas ESG tienen el potencial de generar retornos sólidos en el futuro. Es necesario tener paciencia y visión de largo plazo para aprovechar las oportunidades que se presentarán en este contexto.
