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Investigación del BIS: 91% de los bancos centrales avanzan en CBDC; Drex será atacado centralizado en 2026, mientras Euro Digital prueba el comercio con límites y sin intereses
Las monedas digitales emitidas por bancos centrales, conocidas como CBDCs, están avanzando rápidamente en el mundo. Según investigación del BIS, el “banco de los bancos centrales”, 91% de las autoridades monetarias ya estudian o desarrollan estas monedas. La principal justificación es preservar el control del dinero por parte de los bancos centrales, en un escenario donde las criptomonedas y los medios privados de pago crecen.
En Brasil, el Drex será lanzado en 2026 como moneda digital de gran escala, totalmente centralizada y sin uso de blockchain. En Europa, el Euro digital avanza hacia el comercio, pero con reglas rígidas que limitan su alcance. En Estados Unidos, el debate político ha bloqueado cualquier posibilidad de adopción a corto plazo.
Qué Son las CBDCs y Por Qué Están en Alta
Las CBDCs son versiones digitales del dinero oficial, emitidas directamente por los bancos centrales. Existen dos modelos principales: el comercio, orientado a ciudadanos y empresas en transacciones diarias, y el mayoreo, utilizado únicamente entre instituciones financieras para liquidación de operaciones.
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De acuerdo con la investigación del BIS, los países emergentes muestran mayor interés en el modelo de comercio, mientras que las economías avanzadas prefieren el de mayoreo. La motivación central es garantizar que el dinero oficial mantenga relevancia incluso ante nuevas tecnologías financieras, como criptomonedas y stablecoins privadas.
El Drex en Brasil: Centralizado y Sin Blockchain
El Banco Central confirmó que el Drex, versión digital del real, estará orientado al mayoreo y comenzará a operar en 2026. La decisión fue de abandonar las pruebas con blockchain (DLT) y adoptar un sistema totalmente centralizado.
En la práctica, esto significa que el Drex no será usado directamente por el ciudadano común. Funcionará como infraestructura para bancos e instituciones financieras, sirviendo para operaciones como liquidación de crédito y uso de activos digitales como garantía. Así, el Drex refuerza el control del dinero por parte de los bancos centrales, pero sin cambiar la rutina inmediata de la población.
El Euro Digital: Dinero con Límite de Uso
En Europa, el Banco Central Europeo sigue en dirección opuesta a Brasil. El Euro digital tendrá versión de comercio, pero con trabas para evitar fuga de depósitos de los bancos privados. Entre las medidas están: límite de saldo para cada persona, ausencia de remuneración (sin intereses) y mecanismo automático que transfiere valores excedentes a cuentas bancarias tradicionales.
Con esto, el Euro digital funcionará casi como un sistema de pagos instantáneos administrado por el BCE, pero sin sustituir completamente el papel de los bancos comerciales. Esta limitación muestra el cuidado de las autoridades en preservar el equilibrio del sistema financiero.
EE.UU. Rechazan CBDC de Comercio
En Estados Unidos, la resistencia es clara. La Reserva Federal ya ha señalado que no pretende lanzar una CBDC de comercio, y líderes políticos como Donald Trump critican la idea, alegando riesgos de vigilancia y pérdida de privacidad. Algunos estados llegaron a aprobar leyes que prohíben el uso de monedas digitales emitidas por el gobierno.
En este contexto, especialistas como Fernando Ulrich defienden que el modelo de comercio puede ser utilizado como instrumento de control social disfrazado de conveniencia, mientras que el modelo de mayoreo, como el Drex, tiene un impacto menor en la vida cotidiana de la población.
Las CBDCs son el próximo gran paso del sistema financiero global. El control del dinero por parte de los bancos centrales está en el centro de esta transformación, pero los modelos varían entre países: Brasil apuesta por un Drex de mayoreo centralizado, Europa ensaya un Euro digital limitado para el comercio, y EE.UU. sigue resistente.
Y tú, ¿crees que las monedas digitales de los bancos centrales son un avance tecnológico inevitable o representan un riesgo de vigilancia y pérdida de libertad financiera? Deja tu opinión en los comentarios, queremos escuchar a quienes viven esto en la práctica.
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