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Los Bancos Brasileños Enfrentan Dilema Entre Cumplir Sanciones Impuestas Por Los Estados Unidos Y Respetar Decisiones Del Supremo Tribunal Federal. La Disputa Puede Comprometer El Acceso Al Dólar, Operaciones Internacionales Y Salarios De Empresas En 2025.
En medio del agravamiento de la crisis diplomática entre Brasil y Estados Unidos, los mayores bancos del país entraron en el centro de una disputa que mezcla finanzas, derecho y geopolítica.
La aplicación de la Ley Magnitsky al ministro Alexandre de Moraes colocó a instituciones como Banco do Brasil, Itaú, Bradesco, Santander y BTG Pactual ante un conflicto: seguir las sanciones definidas por la Ofac, del Tesoro estadounidense, o atender al entendimiento del ministro Flávio Dino, del STF, de que leyes y decisiones extranjeras solo valen en el país tras validación por acuerdos internacionales o por la propia Justicia brasileña.
En el límite, el impasse puede afectar acceso al dólar, operaciones de comercio exterior, nóminas y captación en 2025. La información fue publicada originalmente por el periódico BBC News Brasil.
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El 2 de septiembre, en la apertura del juicio del ex-presidente Jair Bolsonaro en el Supremo, cinco grandes bancos recibieron del Departamento del Tesoro de EE. UU. una carta con preguntas sobre cómo estaban aplicando la Ley Magnitsky en el caso de Moraes.
El documento de la Ofac buscó detallar medidas de compliance adoptadas y verificar si las instituciones crearon filtros para bloquear transacciones relacionadas al objetivo de la sanción.
Cómo La Ley De EE. UU. Afecta A Bancos De Otros Países
La jurista Camila Villard Duran, especialista en derecho económico y regulación del mercado monetario, explicó en una entrevista al periódico BBC News Brasil que el alcance extraterritorial de la Magnitsky no se da por tratado, sino por infraestructura financiera.
Según ella, “el mecanismo es puramente financiero: toda entidad que usa el dólar como moneda internacional y la infraestructura del mercado estadounidense para transacciones internacionales queda sujeta a esta ley”.
Esta dependencia es relevante en Brasil, donde los bancos mantienen correspondientes en EE. UU. o filiales en territorio estadounidense para liquidar operaciones externas.
De acuerdo con la especialista, la Ofac supervisa el cumplimiento de las órdenes ejecutivas y puede requisitar información, exigir procedimientos y, si entiende que ha habido incumplimiento, aplicar multas.
El monitoreo incluye casos en que la persona sancionada detente más del 50% de participación en empresas, lo que amplía la necesidad de filtrado en las instituciones financieras.
Dólar, Swift Y La Infraestructura Bajo Influencia Americana
El BBC News Brasil también destacó que el Swift, sistema de mensajería financiera con sede en Bélgica, es el canal por donde trafican las órdenes de pago entre bancos.
Aunque solo sea el “mensajero”, las liquidaciones suelen pasar por el dólar como moneda intermedia.
Además, la Clearing House de Nueva York opera el sistema Chips, que compensa transacciones internacionales y está sometido a la legislación de EE. UU.
Para Brasil, esta arquitectura significa que buena parte de las exportaciones, importaciones y emisiones de deuda en el exterior circula por redes ancladas en normas y supervisión estadounidenses.
Esta maquinaria explica por qué la sanción, aunque decidida en Washington, puede producir efectos en Río o en São Paulo.
Sin acceso fluido al dólar y a los sistemas de compensación, los bancos enfrentan obstáculos para pagar importaciones, recibir exportaciones y refinanciar deudas en moneda fuerte.
El Impasse Jurídico En Brasil
La decisión del ministro Flávio Dino surgió en otro proceso, pero funcionó como recado institucional: las decisiones extranjeras solo se incorporan al ordenamiento nacional por los ritos previstos en la Constitución.
El entendimiento, enviado a bancos y a la Febraban, señala el riesgo legal de aplicar directamente una norma estadounidense en Brasil sin internalización.
En la práctica, las instituciones se ven presionadas por dos polos.
De un lado, necesitan obedecer a las reglas de la Ofac para preservar el acceso a las redes internacionales.
Del otro, conviven con la posibilidad de que el STF cuestione la utilización de sanciones extranjeras como fundamento para medidas en el sistema financiero doméstico.
La corte, históricamente, también pondera efectos sistémicos de decisiones — como ocurrió en juicios vinculados a planes económicos y al Fondo Garantidor de Crédito —, lo que puede influir en futuros posicionamientos.
Multas, Bloqueos Y El Factor Político
Las cartas de la Ofac son una etapa de supervisión.
Si la agencia considera insuficientes las respuestas, puede imponer multas proporcionales a las transacciones — como en casos que involucran empresas con cuentas de personas sancionadas.
En un escenario extremo, existe la posibilidad de restringir el acceso de bancos al sistema financiero estadounidense, hipótesis vista como de alto impacto por su potencial de paralizar pagos internacionales.
Según el reportaje de BBC News Brasil, la jurista destaca que el momento geopolítico es particular. En su opinión, hay uso político de instrumentos jurídicos, lo que amplía las incertidumbres.
La discusión, así, no se limita al análisis técnico de riesgos; involucra la lectura del contexto y de presiones diplomáticas.
Soberanía Monetaria Y La Dependencia Del Dólar
Villard Duran resalta que la soberanía monetaria es atributo de los Estados, pero sufre restricciones concretas en la economía globalizada.
Países cuya moneda no es aceptada ampliamente a nivel internacional dependen de recursos e infraestructura de terceros para transaccionar en el exterior.
“Nuestra soberanía monetaria se reduce: el real vale plenamente dentro del país, pero, fuera de él, Brasil queda sometido a las amarras del sistema financiero global”, afirma.
En el caso brasileño, la necesidad de captar y liquidar en dólar limita el margen de maniobra en crisis externas.
La vulnerabilidad se hizo más evidente tras la elección de Donald Trump y la escalada de tensiones con Brasilia.
Pix, Drex Y La Construcción De Alternativas
A pesar de las limitaciones, la especialista ve avances internos.
Para ella, el Pix representa una infraestructura pública que refuerza la autonomía del país en los pagos internos.
“Europa comienza a defender el euro digital con el mismo argumento: asegurar soberanía sin depender de entidades privadas sometidas a la ley estadounidense”, afirmó a BBC News Brasil, al señalar que Brasil salió adelante con el Pix.
Nuevos pasos, sin embargo, dependen de cooperación internacional.
Iniciativas como el Drex (real digital) y proyectos del BIS, a ejemplo del Nexus, que conecta sistemas de pagos instantáneos de diferentes países, indican caminos para transacciones transfronterizas fuera de redes privadas tradicionales.
Experiencias regionales, como el Sistema De Pagos En Moneda Local con Argentina y Uruguay, aún son incipientes y requieren escala y gobernanza.
Qué Cambia Para Clientes Y Empresas
A corto plazo, no hay indicación de riesgo inmediato para depósitos, crédito y operaciones de retail.
El Banco Central tiene un historial de supervisión reconocido y el FGC funciona como un colchón en eventos de estrés.
En crisis anteriores, como en 2008 y 2020, Brasil contó con swaps del Federal Reserve para aliviar la falta de dólares.
La duda, hoy, es si apoyos de este tipo se repetirían en un ambiente de tensión política.
Aun con un marco robusto, la falta de liquidez en dólar en el mercado global encarece y restringe operaciones para empresas que importan insumos, exportan bienes o mantienen deudas en moneda extranjera.
El efecto puede afectar salarios pagados a trabajadores asignados a proyectos dolarizados, cadenas de exportación y captaciones en el exterior, si se reduce el acceso a correspondencias y sistemas bajo jurisdicción estadounidense.
Estrategia Para Reducir El Riesgo
A mediano y largo plazo, la tarea es reducir la exposición a un único polo financiero.
Esto involucra ampliar arreglos multilaterales, diversificar monedas de liquidación y fortalecer infraestructuras públicas de pago.
La jurista sintetiza el desafío: “Es urgente construir una política más robusta, con recursos humanos y financieros, para desarrollar alternativas”.
Al mismo tiempo, soluciones de contingencia a corto plazo — como arreglos que eviten la desbancarización de autoridades afectadas por sanciones — buscan mitigar el choque sin paralizar el sistema.
Con bancos presionados por reglas internacionales y por límites domésticos, y un tablero geopolítico más volátil, ¿cuál debe ser la prioridad de Brasil: cegar el presente con medidas de emergencia o acelerar una arquitectura financiera que reduzca la dependencia del dólar en los próximos años?
Isso poderia acontecer somente com os envolvidos direto com esses bloqueados, pois nós funcionários públicos recebemos pelo banco do Brasil 80%, como faremos? Qual banco seria indicado para que possamos transferir nossas contas? Quem.deve sofrer não somos nós, bloqueiam salários dos juízes, cartões e mesmas coisas a parentes, assim somente eles , não os brasileiros de modo.em.geral.
Mas esse pessoal realmente acha que vai derrubar o dólar e os EUA?
Em primeiro lugar nossas reservas internacionais estão nos EUA em títulos do Tesouro Americano. Imaginem o Trump decidir bloquear esse dinheiro.
Aliás o dinheiro da China também está lá. Isso explica porque ela pulou fora fosse dos delírios do mafioso.
Em segundo lugar , o banco BNP, da Europa, acaba de pagar 9 BILHÕES de dólares de multa, por não ter respeitado as sanções impostas pelos EUA .
Pagou e o governo nem apitou.
Bora de bricks pra acabar com o reinado dos yankes
Os bancos e o Brasil vão quebrar antes. Rsrsrs