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La discusión sobre estrategias de inversión alineadas a las métricas ESG (Environmental, Social and Governance, en inglés) se torna más compleja cuando ocurren eventos de corto plazo.
Efecto colateral: guerra entre Israel y Hamas presionan los precios del petróleo y dificultan inversiones con respaldo en ESG en el corto plazo. La conversación sobre inversiones adherentes a métricas ESG (sigla en inglés para ambiental, social y gobernanza) se vuelve más difícil cuando eventos a corto plazo – como las guerras en Ucrania y en Israel – influyen en el aumento de los precios del petróleo. Sin embargo, para el largo plazo, la apuesta por la sostenibilidad puede ser más atractiva, a juicio de Marcos Kawakami, líder de renta variable de BNP Paribas Asset Management.
«Es bastante desafiante hablar de ESG en este momento. A corto plazo tenemos dos guerras, tenemos un choque de petróleo que acaba influyendo de forma significativa en este tema, pues es difícil hablar de alternativas energéticas de forma rápida y sostenible. Entonces, se vuelve complejo hablar de esto cuando tenemos eventos puntuales», dijo Kawakami, durante un panel en el 44° Congreso Brasileño de Previsión Privada, el jueves 19.
Por otro lado, el responsable de renta variable en la gestora destaca que ESG, también considerado como «sostenibilidad», es algo que difícilmente se busca para el corto plazo, sino para el largo plazo. Menciona el Acuerdo de París, tratado internacional con el objetivo de reducir el calentamiento global, lo que debe movilizar miles de millones de dólares anualmente. «Generará oportunidades en muchos sectores», dice Kawakami. «Tenemos preocupaciones financieras a corto o medio plazo para entregar resultados, claro, pero en la ‘cajita’ [de inversiones] de largo plazo, habrá oportunidades.»
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Ya sobre mitigación de riesgos, el especialista evalúa que las prácticas ESG en las inversiones aún tienen «un historial muy corto para poder mensurar». «El historial de implementación más fuerte vino en 2017, 2018. Solo mirando este historial pre-pandemia se hace difícil mensurar», dice. Pero Kawakami destaca que el tema ha llevado a una mayor exigencia por sostenibilidad de las empresas en las que invierten las gestoras, lo que beneficia al inversor al final.
La guerra entre Israel y Hamas ha generado preocupaciones en los mercados, especialmente en lo que respecta al precio del petróleo. La inestabilidad en la región y el riesgo de interrupción en el suministro han impulsado los precios de la materia prima. Esto puede afectar directamente las inversiones, especialmente aquellas que tienen respaldo en ESG, ya que el aumento en los precios del petróleo va en contra de las prácticas sostenibles.
No obstante, es importante resaltar que ESG es una estrategia de inversión a largo plazo y que eventos puntuales, como guerras y crisis geopolíticas, no deben afectar la confianza en este enfoque. La sostenibilidad sigue siendo una tendencia global y la transición hacia una economía más verde es inevitable.
El Acuerdo de París, por ejemplo, es un poderoso impulsor de las inversiones ESG. Con el objetivo de reducir las emisiones de gases de efecto invernadero y limitar el calentamiento global, el acuerdo requerirá inversiones millonarias en sectores como energía renovable, eficiencia energética y transporte sostenible. Estas oportunidades de inversión a largo plazo no se ven afectadas por los eventos de corto plazo.
En cuanto a la mitigación de riesgos, aún es pronto para medir el impacto de las prácticas ESG en las inversiones. El historial de implementación es relativamente reciente y se necesita más tiempo para evaluar los resultados. Sin embargo, es evidente que las empresas están siendo cada vez más exigidas por prácticas sostenibles y esto beneficia a los inversionistas que buscan empresas con buenas prácticas de gobernanza corporativa y responsabilidad social y ambiental.
En resumen, aunque eventos como la guerra entre Israel y Hamas pueden generar inestabilidad en los mercados a corto plazo y dificultar la conversación sobre inversiones ESG, es importante mantener el enfoque en el largo plazo. La sostenibilidad es una tendencia irreversible y las inversiones alineadas a métricas ESG tienen el potencial de generar retornos sólidos en el futuro. Es necesario tener paciencia y visión a largo plazo para aprovechar las oportunidades que surgirán en este contexto.
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