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Crecimiento de la gasolina de nafta impulsa la competencia en el sector, altera la dinámica entre grandes distribuidoras y amplía el debate sobre impactos fiscales y regulatorios en Brasil.
La expansión acelerada de la gasolina formulada a partir de nafta importada, producida principalmente por Refit (Refinería de Manguinhos), ha provocado cambios significativos en el mercado de combustibles brasileño, especialmente en el Sudeste y en Río de Janeiro.
Desde mediados de 2024, la presencia de este combustible alternativo ha crecido de manera expresa, impulsada por beneficios fiscales relacionados con la importación de nafta no petroquímica.
Este nuevo escenario ha traído desafíos a la liderazgo de Petrobras y ha generado reacciones de grandes distribuidoras nacionales.
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Mercado de combustibles en transformación
La operación de Refit se destaca por el uso estratégico de la nafta importada, beneficiada por incentivos fiscales al desembarcar en estados como Amapá y Alagoas.
Después de la entrada por el puerto de Río de Janeiro, la materia prima es transformada en gasolina en las instalaciones de la refinería, respetando las normas de la Agencia Nacional de Petróleo, Gas Natural y Biocombustibles (ANP).
Esta alternativa de producción permitió a Refit ampliar su participación en los mercados de Río y São Paulo, consolidando un nuevo polo competitivo.
Según datos oficiales de la ANP, la gasolina de Refit abasteció el 28,3% del mercado de Río de Janeiro en el primer semestre de 2025, a través de las distribuidoras Flagler y 76 Oil, ambas vinculadas al grupo.
En junio, la participación conjunta de estas distribuidoras alcanzó el 30,4%, superando individualmente a Vibra (24%), Raízen (21,2%) e Ipiranga (14,8%), que tradicionalmente comercializan gasolina de Petrobras.
Desde abril, Flagler lidera el mercado fluminense, ampliando su cuota frente a sus competidores.
En el estado de São Paulo, fuentes de mercado apuntan que la gasolina de Refit ya ha alcanzado el 15% de participación, resultado de operaciones entre distribuidoras locales.
Este crecimiento es reflejo de una estrategia que une precios competitivos, beneficios fiscales y oferta regular, lo que ha favorecido la preferencia de los revendedores por este tipo de combustible.
Nafta importada: la base del combustible formulado
La ANP confirmó que Refit produce gasolina a partir de nafta importada, destacando que la actividad está en conformidad con la regulación vigente.
La agencia, sin embargo, no detalla volúmenes específicos, ya que considera la información restringida, pero destaca que la misma materia prima puede ser utilizada tanto en el refinado como en la formulación del producto final.
De acuerdo con el panel dinámico de la ANP, la producción total de gasolina A (antes de la adición obligatoria de etanol anhidro) por Refit aumentó un 57,7% en los 12 meses que concluyeron en junio de 2025, comparado con el período anterior.
En contraposición, la producción de Reduc, refinería de Petrobras responsable del abastecimiento de Río de Janeiro y otros estados, registró una caída del 5,1% en el mismo intervalo.
El escenario actual se intensificó por la salida de Copape, hasta entonces la única formuladora especializada del país, cuyo funcionamiento fue suspendido por la ANP en julio de 2024 debido a irregularidades operativas y fiscales.
Desde entonces, Refit actúa prácticamente sola en la formulación de combustibles, aunque otras refinerías, como SSOil (São Paulo) y Ream (Grupo Atem), también han ido ganando mercado, pero a un ritmo más lento.
Competitividad y beneficios fiscales impulsan gasolina de nafta
El proceso de formulación, que consiste en la combinación de diferentes hidrocarburos para alcanzar las especificaciones de la gasolina convencional, se ha vuelto ventajoso debido al menor costo de la nafta importada.
Según ejecutivos del sector, el litro de nafta cuesta, sin el flete, alrededor de R$ 2,13 en el mercado internacional, valor inferior al promedio de la gasolina A producida en Brasil, que fue de R$ 3,68 en la semana que finalizó el 20 de julio de 2025, conforme a la ANP.
Los beneficios fiscales y el diferimiento de ICMS en los llamados “estados puerta de entrada” hacen que el producto sea aún más atractivo para las estaciones de servicio, creando condiciones para precios más bajos en comparación con la gasolina de Petrobras o de otros importadores.
La consolidación de esta operación debe seguir al menos hasta finales de 2026.
La ANP suspendió recientemente la formulación como actividad exclusiva, pero mantuvo la posibilidad de que refinerías actúen en la formulación de combustibles como actividad accesoria, en paralelo al refinado convencional, conforme a la Resolución 852/2021.
La salida de Copape y esta decisión de la agencia prácticamente reservaron el mercado para pocos participantes, entre ellos la propia Refit.
Reacciones del sector e impactos en la competencia
El impacto de este nuevo escenario es reconocido por representantes del sector.
“Refit heredó el mercado de Copape y está colocando este producto principalmente en Río y São Paulo a precios competitivos”, afirmó un director de una gran distribuidora.
Consultores de precios que siguen el segmento confirman que Petrobras, ante la pérdida de mercado, intensificó la realización de subastas para la venta de combustibles a las distribuidoras, práctica antes más común para el diésel y que comenzó a incluir gasolina.
Esta estrategia, según fuentes, permite a la estatal ofrecer cargas a precios diferenciados, por debajo de la tabla, además de aumentar las cuotas futuras de las distribuidoras.
Petrobras, en respuesta, declaró que la venta por subasta es “una práctica comercial prevista en los contratos firmados con las distribuidoras, con el objetivo de complementar la oferta regular de los productos de manera competitiva, transparente e isonómica”.
La Asociación Brasileña de Importadores de Combustibles (Abicom), a través de su presidente Sérgio Araújo, informó que ninguna de las empresas asociadas importa nafta, pero evalúa el movimiento del mercado como natural ante la legislación vigente.
Según él, “la formulación de gasolina por refinerías tiene previsión legal y ya era esperado que las empresas ocuparan este mercado en ausencia de un competidor y si hay oportunidad de buenas márgenes”.
Volúmenes de producción e importación de nafta
Los volúmenes exactos de la producción de gasolina de Refit proveniente del refinado de petróleo o de la formulación a través de nafta no son divulgados públicamente.
La refinería tampoco respondió a los pedidos de aclaración.
Datos de la ANP muestran que la producción total de la Refinería de Manguinhos alcanzó un récord histórico en junio de 2025, con 328 mil metros cúbicos de derivados, de los cuales 160 mil metros cúbicos de gasolina A, representando un crecimiento del 80% sobre junio de 2024.
Información del Ministerio de Desarrollo, Industria, Comercio y Servicios (MDIC) indican que más de la mitad de la nafta no petroquímica importada por Brasil proviene de Rusia, mientras que casi un tercio tiene origen en el Golfo de México, ingresando principalmente por los puertos de Río de Janeiro, Paranaguá, Santos y Manaos.
Además de Refit, otras empresas, como SSOil, Ream (Grupo Atem), Dax Oil y Latim Oil, también utilizan nafta importada, pero en menor escala.
Regulación e historia del sector de combustibles
El Instituto Combustible Legal (ICL), que reúne grandes distribuidoras y Petrobras, resalta que, aunque la formulación no sea ilegal, hay un historial de irregularidades en el sector, como la importación de gasolina disfrazada de nafta y fraudes tributarias.
Ante la transformación en curso, especialistas y agentes del sector siguen de cerca los acontecimientos, atentos al impacto de la gasolina de nafta en el precio al consumidor, en la competencia entre empresas y en los desafíos regulatorios.
Con el ascenso de este nuevo combustible en el mercado brasileño, la pregunta que queda es: ¿de qué forma la gasolina de nafta puede transformar, de manera duradera, el escenario de los combustibles en el país y el bolsillo del consumidor final?
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