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Comparativo muestra cómo la elección equivocada de inversión reduce sus ganancias incluso con valores aparentemente pequeños. Tesoro Selic ofrece un rendimiento superior con seguridad.
Muchos brasileños siguen aplicando su dinero en inversiones que parecen seguras y tradicionales. Sin embargo, al comparar el rendimiento real de estas aplicaciones con alternativas igualmente seguras, queda evidente el perjuicio que representan.
Vamos a mostrar, con números simples, cuánto deja de ganar el inversor al elegir la cuenta de ahorros, CDBs malos y LCIs o LCAs con rentabilidad baja.
Cuenta de Ahorros: el clásico que ya no compensa
La cuenta de ahorros sigue siendo una de las inversiones más utilizadas en Brasil. Sin embargo, su rentabilidad está lejos de ser competitiva.
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Hoy, la cuenta de ahorros rinde alrededor del 8% anual. Mientras tanto, el Tesoro Selic — que es tan seguro como — rinde algo en torno al 101% del CDI. Con el CDI girando cerca del 13,15% anual, el Tesoro Selic se acerca al 13,3% anual de rendimiento bruto.
Aún descontando el impuesto sobre la renta, el inversor se queda con aproximadamente el 11,3% líquido en el Tesoro Selic, frente al 8% de la cuenta de ahorros. Es decir, hay una diferencia de 3,3 puntos porcentuales por año.
Si alguien aplica R$ 10.000 por un año:
- En la cuenta de ahorros: el saldo al final sería de R$ 10.800.
- En el Tesoro Selic: el saldo líquido sería de R$ 11.130.
En solo un año, son R$ 330 más con el mismo nivel de seguridad y liquidez muy similar. En cinco años, la diferencia se acumula y puede superar R$ 2.000, solo por no haber migrado de la cuenta de ahorros al Tesoro Selic.
CDB al 101% del CDI: mayor riesgo, rendimiento igual o menor
Los Certificados de Depósito Bancario (CDBs) son emitidos por bancos y suelen prometer rentabilidades atadas al CDI. Muchos ofrecen 100% o 101% del CDI. El problema es que, a diferencia del Tesoro Selic, el CDB conlleva riesgo crediticio de la institución emisora.
Considerando nuevamente el CDI de 13,15% anual, un CDB al 101% del CDI rendiría 13,28% brutos. Después del descuento del impuesto sobre la renta, el rendimiento líquido sería prácticamente el mismo que el del Tesoro Selic.
Es decir: el inversor acepta un riesgo mayor — el banco puede tener problemas financieros — pero no recibe ningún premio relevante por ello. El retorno es igual o incluso un poco menor, dependiendo de las condiciones de rescate y costos.
Por eso, aplicar en un CDB que paga hasta el 101% del CDI no tiene sentido. Si se trata de ganar lo mismo, es mejor optar por el Tesoro Selic, que no depende de la salud financiera de ningún banco.
LCA y LCI por debajo del 78% del CDI: la exención no salva el bajo rendimiento
Las LCIs (Letras de Crédito Inmobiliario) y LCAs (Letras de Crédito del Agronegócio) ofrecen exención de impuesto sobre la renta. Esto puede parecer ventajoso, pero solo si el rendimiento bruto es suficientemente alto.
Como el Tesoro Selic sufre tributación, es posible hacer un cálculo simple. En la mayor alícuota de IR, del 22,5%, el rendimiento líquido del Tesoro Selic equivale a aproximadamente el 78% del CDI.
Así, cualquier LCA o LCI que pague menos del 78% del CDI ya está perdiendo frente al Tesoro Selic. Y lo que es peor: con mayor riesgo, ya que son títulos privados.
Por ejemplo, una LCI que paga el 75% del CDI traería un rendimiento de aproximadamente el 9,86% anual. Ya el Tesoro Selic, incluso con impuesto, rendiría cerca del 11,3%. Nuevamente, la diferencia puede parecer pequeña en un primer momento, pero en algunos años se convierte en una pérdida relevante.
El costo invisible de elegir mal
La gran trampa de estas inversiones malas es el costo invisible. El inversor no ve salir el dinero de la cuenta, pero deja de ganar mes a mes.
Cuenta de ahorros, CDBs de rentabilidad baja y LCIs o LCAs con un porcentaje pequeño del CDI son elecciones que parecen tranquilas, pero sacan dinero del bolsillo del inversor a lo largo del tiempo.
La comparación simple muestra: el Tesoro Selic, hoy, funciona como una regla básica. Cualquier aplicación que no rente más que él, considerando el impuesto sobre la renta, debe ser descartada.
¿Cuáles serían buenos niveles mínimos?
Con base en los números actuales, es posible trazar límites por debajo de los cuales la inversión no compensa:
- Los CDBs solo valen la pena a partir del 106% del CDI.
- Las LCIs o LCAs comienzan a ser interesantes por encima del 90% del CDI.
Por debajo de estos valores, el Tesoro Selic ofrece un mejor retorno y total seguridad.
La decisión es simple
En la práctica, el inversor necesita una regla clara: si el producto es menos rentable y menos seguro, no vale la pena. No tiene sentido buscar alternativas solo por ser «diferentes» si el Tesoro Selic ofrece más, con un riesgo cero de impago.
El gran secreto del buen inversor no radica en elegir el producto de moda, sino en no aceptar ganar menos de lo que podría con el mismo riesgo.
Importante aviso: Este texto no constituye recomendación de inversión. La información presentada tiene carácter meramente informativo y educativo. Antes de tomar cualquier decisión financiera, evalúe su perfil de inversor, consulte a profesionales calificados y considere los riesgos involucrados.
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