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Al Cerrar Acuerdo el 8 de Diciembre de 2025, Itaú Compra Participaciones de GPA, Casas Bahia y Assaí en la FIC y en el Banco Investcred, Desbloquea Balcones Financieros, Refuerza Planes de Monetización de Activos y Reducción de Deudas en el Retail Alimentario y Digital, y Busca Acuerdos con Redes del País
Itaú informó este lunes, 8 de diciembre de 2025, en un comunicado enviado a la Comisión de Valores Mobiliarios, que cerró un acuerdo para comprar las participaciones societarias actualmente detenidas, directa o indirectamente, por GPA y el Grupo Casas Bahia en la Financiera Itaú CBD, la FIC. El banco también se comprometió a adquirir, en el segundo aniversario de la fecha de cierre de la operación, la participación societaria detenida indirectamente por Assaí en la FIC, en un negocio que suma aproximadamente R$ 786,21 millones.
En el mismo paquete, Itaú Unibanco celebró instrumentos contractuales para adquirir, en la fecha de cierre de la operación, la totalidad de la participación societaria actualmente detenida indirectamente por el Grupo Casas Bahia en el Banco Investcred, pasando a detentar, de forma indirecta, cien por ciento del capital social de la institución. Todos los pasos dependen del cumplimiento de condiciones precedentes, como la aprobación de los órganos reguladores competentes y ajustes de precio entre la firma de los contratos y la conclusión de la transacción.
Itaú Asume Control de la FIC y Consolida Investcred en un Único Movimiento
Según los términos divulgados, Itaú avanza para ser el único accionista directo o indirecto de la Financiera Itaú CBD tras la implementación de las dos etapas de la transacción.
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En la primera fase, se venden las participaciones de Casas Bahia y GPA en la FIC y la participación de Casas Bahia en el Banco Investcred. En la segunda, prevista para llevarse a cabo dos años después del cierre de la primera etapa, Assaí se deshace de su participación indirecta en la FIC en favor del banco.
Con esto, Itaú concentra en sus manos la operación de crédito vinculada a las tarjetas co-branded emitidas en asociación con las grandes redes asociadas.
El banco refuerza su presencia en la oferta de tarjetas de crédito y servicios financieros en el retail, al mismo tiempo que mantiene válidos, durante los plazos de vigencia, los productos ya emitidos para las bases de clientes de Casas Bahia, GPA y Assaí.
Cuánto Reciben GPA, Casas Bahia y Assaí en la Venta para Itaú
Según Casas Bahia, el precio de la negociación con Itaú es de R$ 266.113.514,52, a ser pagados al contado en la fecha de cierre de la transacción.
El valor está sujeto a determinadas condiciones precedentes y ajustes de precio que se realizarán entre la fecha de la firma de los contratos y la conclusión del negocio.
La compañía informa que la operación integra el pilar de monetización de activos de su Plan de Transformación y también implica la futura posibilidad de una nueva asociación involucrando el balcón de Pontofrio.
GPA comunicó que Itaú pagará R$ 260,1 millones por su participación en la FIC, también a ser desembolsados al contado. En el caso de Assaí, la venta se realizará en dos etapas, reflejando la estructura societaria de la FIC.
Después de la implementación de las dos etapas, el precio que recibirá Assaí por la venta de su participación indirecta en la financiera es de aproximadamente R$ 260 millones, sujeto a ajustes hasta la efectiva conclusión.
Balcones Financieros Liberados para Nuevas Asociaciones en las Tiendas de GPA
El cierre de la Transacción FIC tiene un impacto directo en el diseño de los balcones de servicios financieros dentro de las tiendas del grupo alimentario.
GPA destacó que la conclusión del negocio con Itaú libera a la empresa para establecer nuevas asociaciones en servicios financieros y explorar los balcones en sus marcas en más de 730 tiendas, que reciben un flujo superior a 20 millones de clientes por mes, además de operar el mayor comercio electrónico alimentario de Brasil.
La expectativa del grupo es implantar la nueva operación de los llamados Balcones GPA pronto después del cierre de la transacción con Itaú.
En este proceso, GPA pretende combinar la fuerza de tráfico de sus tiendas físicas y del e-commerce alimentario con nuevos socios financieros, preservando, al mismo tiempo, la continuidad del servicio a los clientes que ya utilizan tarjetas co-branded emitidas en asociación con la FIC.
Transacción con Itaú Entra en la Agenda de Monetización y Desapalancamiento del Retail
En el comunicado de Casas Bahia, la empresa refuerza que la venta de su participación en la FIC y en el Banco Investcred a Itaú está alineada con el pilar de monetización de activos de su Plan de Transformación.
La minorista enfatiza que los clientes de la FIC, del Banco Investcred y poseedores de las tarjetas de crédito co-branded Itaú/Pontofrio seguirán pudiendo utilizar sus tarjetas en las tiendas físicas y digitales de la compañía durante los plazos de validez respectivos.
Del lado de GPA, la compañía informa que la Transacción FIC y la futura operación que involucra los Balcones GPA forman parte de su estrategia de reducción de apalancamiento financiero, mediante la disminución de la deuda neta y el refuerzo de la estructura de capital.
Al mismo tiempo, el grupo garantiza que los clientes de la FIC y poseedores de las tarjetas de crédito co-branded Itaú/GPA continuarán utilizando normalmente sus tarjetas en las tiendas físicas y digitales de las marcas del grupo, mientras dure la validez de los productos.
En el caso de Assaí, el mayorista comunicó que, tras el acuerdo con Itaú, la asociación comercial con la FIC permanecerá vigente por dos años más, manteniendo la exclusividad de la financiera para la distribución de los productos y servicios hoy ofertados a la base de clientes.
Durante este período, Assaí continuará con las tarjetas co-branded Itaú/Assaí en circulación, al mismo tiempo que podrá explorar nuevas oportunidades de distribución de otros productos y servicios financieros, directamente o con nuevos socios, en bases a ser negociadas.
Para Itaú, el conjunto de operaciones consolida la relación con grandes grupos del retail alimentario y de bienes duraderos y amplía el peso del banco en las decisiones sobre crédito al consumo en esos canales.
Para las minoristas, la venta de las participaciones en la FIC y en Investcred ayuda a desbloquear caja, monetizar activos y reforzar la agenda de reducción de deudas en un escenario de tasas elevadas y necesidad de capital.
¿En tu opinión, el movimiento de Itaú de asumir solo la FIC y el Investcred ayuda más a fortalecer el crédito en el retail o concentra demasiado poder en los balcones financieros de las grandes redes?
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