Descubre qué es el valuation de una empresa

Todo emprendedor ya debe haber oído hablar sobre la importancia de hacer una evaluación profesional de su empresa. El llamado valuation de empresas normalmente es el tema más abordado cuando hay intención de comprar o vender una sociedad. Pero este es un proceso muy importante también para el seguimiento del negocio.

Cálculo Simplificado Del Valuation

Para entender la importancia de esta metodología de evaluación del ambiente corporativo, es preciso saber qué es el valuation de una empresa y cuáles son los métodos normalmente utilizados para este tipo de cálculo.

El valuation no es más que el cálculo sobre el valor de una compañía. A partir de esta metodología, es posible encontrar el valor justo de una empresa. Pero es importante recordar que este cálculo no busca llegar a un precio único y cerrado.

Diferentes valuations sobre una misma compañía pueden llegar a resultados distintos. Esto se debe a que la metodología de evaluación de las empresas acaba utilizando variables subjetivas. 

Aun así, la evaluación de una empresa se vuelve extremadamente importante para el emprendedor tener en sus manos información sobre rentabilidad, crecimiento, situación de activos y pasivos, fuerza de la marca y longevidad de su negocio.

Son estos los puntos que fortalecen una compañía y que van a señalar si está o no con perspectivas de prosperar a largo plazo y, además, si es un buen momento para ponerla a la venta.

Metodologías De Valuation

Hay algunos métodos diferentes para calcular el valuation de una compañía. Son ellos: flujo de caja descontado; múltiplos; y valor patrimonial. A continuación explicamos un poco sobre cómo funciona cada uno de ellos:

Flujo De Caja Descontado

El cálculo del valor de una empresa por flujo de caja o por la renta calcula el valor presente de los flujos de caja de una compañía, restando posteriormente el valor de la deuda, lo que demostrará una perspectiva de lucro de la empresa en el futuro. 

Como mencionamos, este no es un cálculo que llega a un valor cerrado, por lo que dos valuations diferentes sobre la misma empresa pueden alcanzar valores distintos. En esta metodología, es preciso definir algunas premisas de cálculo, como los principales factores de impacto para el futuro de la empresa, evaluando también las perspectivas de mejoras que puede tener.

Múltiplos De Mercado

El valuation por múltiplos de mercado ocurre cuando el valor de la empresa es calculado de forma comparativa con otras compañías competidoras o similares en el mercado, utilizando datos como EBITDA, utilidad neta o los flujos de caja operativo de las empresas.

Si la empresa tiene capital abierto, normalmente este cálculo ya se hace a partir del valor de mercado que posee o obteniendo la información financiera a través de los balances. Ya para compañías de capital cerrado, el proceso se realiza mediante el análisis de empresas similares.

Valor Patrimonial

Una metodología menos usual es el valuation basado en el valor patrimonial de la compañía. Este método consiste en la suma de todos los activos de una empresa únicamente. Es decir, entran en esta cuenta inmuebles, equipos, dinero, productos en inventario, entre otros factores, descontando las deudas. 

La desventaja, no obstante, es que el valuation por valor patrimonial no considera la fuerza de la marca y su potencial de crecimiento, lo que puede hacer que el resultado sea un poco menor en comparación con las otras metodologías mencionadas. 

Ventajas Del Valuation

Hacer una evaluación de empresa proporciona información importante al emprendedor, que puede utilizarla tanto para saber si su negocio necesita una reorganización para tener mayores perspectivas de crecimiento en el futuro, como para entender cuál es el valor actual y más justo de su compañía en el momento de una negociación para la venta.

Los inversores también utilizan el valuation como forma de evaluar si determinada empresa es interesante o no para invertir frente a otras competidoras en el mercado. 

El valuation también puede ser utilizado en el momento de una venta parcial de empresas entre socios. De esta manera, el socio que está saliendo del negocio podrá saber cuál es el valor justo a recibir por su parte de participación en la composición societaria de la compañía.

Por ser un proceso complejo y que exige atención a variables y premisas importantes, el valuation debe ser siempre realizado con el auxilio de una asesoría profesional, que ayuda incluso en los momentos de negociación de compra y venta de una compañía por el mejor valor y menor riesgo.

Fuente: Capital Invest – asesoría especializada en fusiones y adquisiciones.