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La moneda americana pierde fuerza global mientras los inversores reaccionan a la inflación y al escenario geopolítico con impacto directo en el real y en el mercado brasileño
El dólar hoy volvió a llamar la atención del mercado financiero al registrar su tercera caída consecutiva en Brasil, llegando muy cerca de romper el importante piso psicológico de R$ 5,00. Este movimiento no ocurrió por casualidad. Por el contrario, refleja una combinación compleja de factores que involucran desde datos de inflación en Brasil y en Estados Unidos hasta las tensiones en Oriente Medio, que siguen en el radar de los inversores globales.
La información fue divulgada por “Broadcast/Estadão”, con base en análisis de mercado y datos oficiales, destacando cómo el comportamiento reciente del cambio está directamente ligado al escenario macroeconómico internacional y a la percepción de riesgo global.
La inflación en Brasil y en Estados Unidos redefine expectativas y afecta tasas de interés y cambio
En primer lugar, es fundamental entender el papel de la inflación en este escenario. En Estados Unidos, el índice de precios al consumidor (CPI) subió 0,9% en marzo en relación a febrero, según datos ajustados estacionalmente divulgados por el Departamento de Trabajo. En el acumulado de 12 meses, la alta fue de 3,3%, levemente por debajo de la expectativa del mercado, que proyectaba 3,4%.
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A pesar de parecer un detalle pequeño, esta diferencia influye directamente en las decisiones de la Reserva Federal (Fed). Según el economista senior André Valério, de Inter, el resultado no altera significativamente la política monetaria americana, pero refuerza una postura más cautelosa por parte del banco central de EE. UU., especialmente ante un mercado laboral caliente, con datos de nómina por encima de lo esperado.
Mientras tanto, en Brasil, el escenario también exige atención. El Índice Nacional de Precios al Consumidor Amplio (IPCA), divulgado por el IBGE, registró una alta de 0,88% en marzo, superando el 0,70% de febrero en 0,18 puntos porcentuales. En el acumulado del año, la inflación ya suma 1,92%, mientras que en los últimos 12 meses llegó a 4,14%, por encima del 3,81% observado anteriormente. En marzo de 2025, el índice había sido de 0,56%, lo que evidencia una aceleración relevante.
Ante esto, crece la expectativa de que el ritmo de corte de la tasa Selic pueda desacelerar. Aun así, analistas como Rafael Minotto, de Ciano Investimentos, mantienen una visión relativamente tranquila, destacando que el trabajo del Banco Central sigue siendo un factor de estabilidad, a pesar de las incertidumbres externas.
La tensión en Oriente Medio y las negociaciones entre EE. UU. e Irán continúan influyendo en el mercado global
Además de los datos económicos, el escenario geopolítico también ejerce una fuerte influencia sobre el dólar. Las negociaciones entre Estados Unidos e Irán siguen siendo seguidas de cerca, especialmente después de que Teherán condicionara la reapertura de rutas estratégicas al fin de los ataques israelíes en Líbano.
En este contexto, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, presionó por avances diplomáticos, lo que llevó al primer ministro de Israel, Benjamin Netanyahu, a autorizar negociaciones con Líbano, aunque los bombardeos aún estén en curso.
Otro punto crítico involucra el Estrecho de Ormuz, responsable de alrededor del 20% del flujo de petróleo mundial. Trump criticó a Irán por supuestamente cobrar tarifas a los petroleros que pasan por la región y exigió la suspensión inmediata de la práctica. Actualmente, el mercado estima en 57% la probabilidad de normalización del tráfico en la región hasta el 1 de julio, lo que impacta directamente los precios del petróleo y, en consecuencia, el cambio global.
La entrada de capital extranjero impulsa el real y hace que la bolsa alcance un récord histórico
Por otro lado, el desempeño del real también está siendo impulsado por factores internos positivos. Uno de los principales es la entrada de capital extranjero en Brasil, que ha dirigido recursos hacia activos domésticos, fortaleciendo la moneda brasileña frente al dólar.
Este movimiento, de hecho, ayudó al Ibovespa a renovar su récord histórico, superando la marca de 197 mil puntos. Gran parte de este avance fue sostenido por las acciones de Petrobras, incluso con la caída en los precios del petróleo.
El contrato del Brent para junio, referencia para la estatal brasileña, retrocedió 0,75%, siendo negociado a US$ 95,20 por barril. En el acumulado de la semana, la commodity registró pérdidas expresivas de 12,7%, lo que muestra cómo el mercado aún está sensible a las oscilaciones externas.
El escenario global sigue volátil y mantiene a los inversores atentos a los próximos movimientos del dólar
Ante todos estos factores, queda claro que el comportamiento del dólar hoy no depende solo de un único elemento. Por el contrario, es el resultado de una combinación entre inflación, política monetaria, flujo de capital y tensiones geopolíticas.
Por lo tanto, incluso con la reciente caída y la aproximación del nivel de R$ 5, el escenario aún exige cautela. Después de todo, cualquier cambio en las negociaciones internacionales, en los datos económicos o en las decisiones de los bancos centrales puede alterar rápidamente la dirección de la moneda.
Ante este escenario de inflación, tasas elevadas y tensiones en Oriente Medio, ¿el dólar puede realmente romper el nivel de R$ 5 en los próximos días o estamos viendo solo un movimiento temporal del mercado?
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