Con la reapertura del mercado petrolero en Brasil en 1997, se esperaba que se realizaran nuevas inversiones privadas en el sector. Se esperaban nuevas inversiones en el parque de refinación y que la competencia traería ganancias en calidad y precios. Para que Petrobras y las empresas privadas (Manguinhos e Ipiranga) se adaptaran al libre mercado, la Ley 9.478/97, conocida como “Ley del Petróleo”, garantizó una reserva de mercado por algunos años (Ley 9.478/97, en sus artículos 69 a 74, permitió la creación de subsidios a refinerías privadas y controles de precios e importaciones por parte del Organismo Regulador hasta por 5 años). Esto, en cierto modo, permitiría a las empresas transitar al régimen competitivo.

De hecho, en poco tiempo se produjeron algunos movimientos de mercado que reforzaron las expectativas inicialmente imaginadas. El grupo Repsol YPF, por ejemplo, adquirió parte del control de la refinería de Manguinhos. Posteriormente, también adquirió el 30% de una de las refinerías de Petrobras, en Rio Grande do Sul. Además, las refinerías de Manguinhos e Ipiranga propusieron a la ANP planes de expansión de sus unidades. Surgieron dos nuevas refinerías privadas, Univen y Dax Oil. La reestructuración del sector y la libre competencia parecían tener el efecto previsto con el fin del monopolio. Sin embargo, los años siguientes demostraron que las dificultades para las refinerías privadas eran inmensas. Un breve análisis de cada uno de ellos, durante la última década, demuestra la magnitud del desafío.

Refinería de Maguinhos

Inaugurada en 1954, en el estado de Río de Janeiro (RJ), la Refinería de Manguinhos se vio impedida de expandir sus actividades debido al monopolio estatal resultante de la creación de Petrobras, en 1953. Como resultado, su planta de refinación permaneció de baja complejidad y de pequeño tamaño, en comparación con las otras refinerías existentes en Brasil. Por lo tanto, siempre ha necesitado aceites ligeros para un procesamiento adecuado en sus instalaciones de fabricación. Hasta 1963, la propia refinería compraba petróleo ligero importado para satisfacer sus necesidades. A partir de ese año, Petrobras también pasó a ejercer el monopolio de la importación de petróleo y derivados, pasando incluso a atender las necesidades de la refinería privada, situación que se mantuvo hasta principios de la década de 2000. Considerando que la refinería sobrevivió al período del monopolio , es de imaginarse que, en todo el período, tuviera alguna reserva de mercado permitida por los sucesivos Gobiernos, porque, de lo contrario, habría sido adquirida por Petrobras, como sucedió con las refinerías de Manaus (REMAN) y Capuava (RECAP) , o se habría derrumbado en ese momento debido a las crisis del petróleo y los precios controlados en Brasil.

Luego de 44 años de operación, un año después del fin del monopolio de las actividades de refinación en el país, en 1998, el grupo español Repsol YPF adquirió parte de las acciones de Refinaria de Manguinhos, pasando a compartir el control de la unidad con la ex propietario. , el Grupo Peixoto de Castro. Con la promesa de nuevas inversiones, la sociedad se presentó como una oportunidad para apalancar negocios en la refinería, aunque esto no sucedió en los años siguientes.

Se redujeron las inversiones inicialmente estimadas por el nuevo consorcio. Había varias razones. Repsol YPF empezó a tener dificultades en Argentina, que ya llevaba casi una década en crisis, y el resultado operativo de la refinería tampoco fue nunca alentador. El precio del petróleo en el mercado internacional se disparó, lo que hizo que el margen de refinación de Manguinhos fuera negativo, ya que los precios de los combustibles en el mercado interno brasileño seguían siendo fijados por Petrobras, bajo el control indirecto del Gobierno Federal, que mantuvo los precios durante largos períodos. , no trasladándolos íntegramente al consumidor final. A partir de 2004, el precio promedio del petróleo en el mercado exterior comenzó a subir de manera sostenida, provocando que la producción de la refinería se interrumpiera por completo en los años 2006 a 2009, como se muestra en la Figura 1.

Figura 1 – Carga promedio procesada en Manguinhos, en MMBep (millones de barriles de petróleo equivalente), y la relación con el precio del crudo (Fuente: elaboración propia con base en ANP, 2017)

Al no resistir una grave crisis financiera, la refinería entró en recuperación judicial en 2008, cuando fue adquirida por el Grupo Andrade Magro, que ya operaba en el segmento de distribución de químicos y combustibles. Cuando reanudó sus operaciones en 2010, se observó una tendencia a la baja en el uso de petróleo en los años siguientes (Figura 2), hasta que, a partir de 2013, Manguinhos pasó a procesar otras cargas (nafta y condensado, por ejemplo) como forma de seguir operando. Los resultados operativos y financieros continuaron siendo muy pobres y la refinería permaneció al borde de la quiebra. A fines de 2017, el controlador de la refinería anunció un cambio en el nombre de la unidad, que ahora se llama REFIT. A pesar del cambio de nombre, los desafíos para refinar el petróleo eran enormes debido a la antigüedad, el tamaño y la tecnología de la refinería. Posiblemente, hoy en día, la refinería sea un activo más valioso como terminal de almacenamiento de combustible que como unidad de refinación de petróleo en sí misma.

Figura 2 – Cargas utilizadas en Manguinhos, en MMBep, de 2000 a 2016 (Fuente: elaboración propia con base en ANP, 2017)

Refinería de Ipiranga

La Refinería de Ipiranga inició sus operaciones en 1937, habiendo ajustado su control accionario al año siguiente, de conformidad con las resoluciones del CNP, que establecieron que sólo los brasileños nativos podían ser accionistas de las refinerías en Brasil. De manera similar a lo que sucedió con la Refinería de Manguinhos, después de la institución del monopolio de Petrobras, la concesión privada de Ipiranga se mantuvo, pero también se le impidió aumentar su capacidad de refinación en el período, manteniéndose, sin embargo, a través de su reserva de mercado en el período.

El fin del monopolio en 1997, a través de la Ley 9.478, también garantizó a Ipiranga una reserva de mercado por cinco años, para que pudiera prepararse para la libre competencia. En 1998, la ANP ratificó la propiedad y los derechos relacionados con las instalaciones de refinación de Ipiranga, que existían en ese momento, teniendo la refinería una capacidad de refinación de 12.500 barriles/día, con base en la capacidad operativa existente. Si bien se le impidió expandir sus actividades durante el monopolio, en la Refinería de Ipiranga se implementó una importante mejora en la década de 1970, que fue la instalación de una Unidad de Destilación al Vacío. Esto le dio a Ipiranga una flexibilidad ligeramente mayor que la refinería de Manguinhos (que solo dependía de la destilación atmosférica), lo que le permitió procesar petróleos un poco más pesados ​​(y más baratos).

Con una visión de crecimiento y con un mercado abierto, Ipiranga solicitó a la ANP ampliar su capacidad de refinación a 17.000 barriles/día, lo que fue autorizado y efectivamente realizado en 2002. Además de aumentar su capacidad, se modificó el perfil de producción debido a la posibilidad de utilizando materias primas más adecuadas, con la importación directa de más de la mitad del aceite consumido a partir del segundo semestre de 1999 (RPR, 2014). Pronto, sin embargo, surgieron dificultades por el alza de los precios del petróleo en el mercado internacional, asociado al rezago en los precios domésticos de los derivados, principalmente GLP, gasolinas y diésel, que componían el portafolio de Ipiranga. Las Figuras 3 y 4 muestran los precios del GLP y la gasolina, respectivamente, para ilustrar el rezago de precios registrado desde finales de 2003.

Figura 3 – Evolución de las cotizaciones del GLP de 2002 a 2008 (Fuente: MME, 2008)

Análisis de gráficos: se puede observar que de 2004 a 2008 el precio interno (PI) del GLP residencial e industrial se mantuvo por debajo de la cotización internacional, demostrando el subsidio estatal a este combustible en ese período.

Figura 4 – Evolución de las cotizaciones de Gasolinas de 2002 a 2008. (Fuente: MME, 2008)

Análisis de gráficos: se observa que en varios y largos periodos el precio interno (PI) de la gasolina estuvo por debajo del precio internacional. Aunque en ocasiones, el precio interno fue superior al importado, dejando clara la percepción de que estuvo mucho más tiempo bajo el subsidio estatal.

Ante este escenario, entre 2003 y 2006, la refinería redujo sus operaciones casi a la mitad, registrando una pérdida financiera en su actividad de refinación (RPR, 2014). La caída de la producción registrada en esos años se puede apreciar en la Figura 5.

Figura 5 – Carga promedio procesada en la Refinería de Ipiranga y la relación con el precio del crudo (Fuente: elaboración propia con base en ANP, 2017)

En 2007, el control del Grupo Ipiranga, cuyos activos involucraban estaciones de distribución de combustibles, plantas petroquímicas y la Refinería de Ipiranga, fue adquirido por un consorcio entre Petrobras, Ultrapar y Braskem. En 2009, la refinería pasó a llamarse Refinaria de Petróleo Riograndense (RPR), en la que cada uno de los tres socios controladores ahora posee el 33,3% de las acciones de la estructura societaria. A partir de ese momento, la refinería operó con alguna ganancia en sus operaciones, ya que Petrobras pasó a industrializar su propio petróleo en momentos en que el precio del crudo y derivados traía pérdidas a la unidad. El futuro de esta refinería es incierto, debido a la antigüedad de sus instalaciones, limitaciones de carga y tamaño reducido.

Aparecen dos nuevas refinerías pequeñas: Univen y Dax Oil

Univen de São Paulo y Dax Oil de Bahía fueron dos refinerías creadas pocos años después de la apertura del mercado petrolero en Brasil. Para ocupar nichos de mercado o vacíos dejados por Petrobras, invirtieron en pequeñas unidades de refinación, frente a las grandes refinerías de la estatal, para atender mercados muy específicos con la producción de solventes especiales. Un modelo, por cierto, muy habitual en el mercado americano, que cuenta con más de 100 pequeñas refinerías repartidas por todo el país (TAVARES, 2005). A pesar del comienzo prometedor, pronto aparecieron los mismos problemas que otras refinerías privadas, expuestas al alto precio del petróleo en el mercado internacional y al control de los precios de los combustibles por parte del Gobierno brasileño.

Univen, una pequeña refinería ubicada en la ciudad de Itupeva, São Paulo, fue fundada en 1992 y adquirida por el grupo Vibrapar en 1997. Inicialmente, solo producía hexano y, en 2001, su parque industrial fue ampliado, pasando a producir también otros disolventes especiales. En 2003, fue autorizada por la ANP para procesar y refinar aceites livianos, condensados ​​de petróleo, naftas y otras fracciones de petróleo para la producción de combustibles y solventes (UNIVEN, 2014). En 2010, fue autorizada para ampliar su planta de procesamiento de 6.919 barriles/día a 9.158 barriles/día (ANP, 2013).

Dax Oil de Bahia es también una pequeña refinería privada ubicada en el Polo Petroquímico de Camaçari con licencia para producir solventes desde 2005, a partir del procesamiento de nafta y otras corrientes petroquímicas, siendo ampliada en 2010 para una capacidad de refinación de 2.095 barriles/día (ANP , 2013). La unidad fue desarrollada en sociedad con la Universidad Federal de Bahía (UFBA) y contó con el apoyo del Gobierno de ese Estado y de la Asociación de Productores de Petróleo y Gas Natural Extraídos de los Campos Marginais de Brasil (APPOM). Era una refinería diseñada para atender la producción local, lo que permitía a los productores de petróleo independientes ubicados en Bahia comercializar su producción de petróleo, que, siendo pequeña, no era de interés para las grandes empresas.

Las dos pequeñas refinerías buscaron adaptarse a las condiciones del mercado. Univen, que inicialmente producía más solventes en su unidad, comenzó a invertir fuertemente en la producción de gasolina a partir de 2005 (Figura 6), con una salvedad: utilizó el mismo expediente adoptado por Manguinhos, de pagar el ICMS debido a las autoridades fiscales de São Paulo con precatorios del propio gobierno. Ante un rezago en el precio interno de la gasolina en relación al mercado internacional, la suba del dólar y el endurecimiento de las autoridades fiscales de São Paulo en relación al ICMS, comenzó a producir cada vez menos combustible, hasta que la unidad cesó en 2012 (el controlador, grupo Vibrapar, presentó una solicitud de quiebra y recuperación judicial en ese mismo año). Dax Oil, que inicialmente producía solventes, pasó a invertir más en la producción de fuel oil (Figura 7), como una forma de sobrevivir en el mercado. La pequeña refinería de Bahía continúa operando, a diferencia de su refinería similar en São Paulo, que no opera desde 2012.

Figura 6 - Perfil histórico de los derivados producidos por Univen (Fuente: elaboración propia con base en ANP, 2017)

Figura 7 - Perfil histórico de los derivados producidos por Dax Oil (Fuente: elaboración propia con base en ANP, 2017)

El curioso caso REFAP

Un caso curioso que ilustra bien la dificultad de las refinerías privadas en Brasil es el proyecto conjunto formado entre Repsol YPF y Petrobras, en 2001, en la Refinería Alberto Pasqualini (REFAP), en RS. Como se mencionó anteriormente, la española Repsol, como estrategia para expandir su negocio en Sudamérica, adquirió la empresa estatal argentina YPF y parte del control de la Refinería de Manguinhos (RJ), en Brasil. En 2001, en un canje de activos con Petrobras, Repsol adquirió el 30% de Refinaria Alberto Pasqualini (REFAP), en una operación que involucró algunos activos de refino, petroquímica y gasolineras en suelo argentino a favor de la estatal brasileña.

Uno de los objetivos de Petrobras en ese momento era internacionalizarse y dominar el mercado del Cono Sur. REFAP pasó entonces a ser una Sociedad Anónima Independiente (S/A), subsidiaria de Petrobras. Con la nueva asociación llegaron inversiones para expandir su capacidad de procesamiento de petróleo en los años siguientes. Aparentemente, el Gobierno brasileño estaba interesado, en ese momento, en utilizar el mismo modelo de negocios en otras refinerías de Petrobras, siguiendo la tendencia económica liberal que comenzó en la década de 1990. Luego, en 2002, el gobierno del entonces presidente Lula interrumpió esta tendencia.

REFAP S/A, que al momento de su constitución ya utilizaba el 70% del crudo liviano importado en su unidad de refinación, pasó a importar aún más en los siguientes tres años (Gráfico 8), alcanzando el 84% de la carga procesada en 2004. la prioridad en ese momento sería obtener la mayor producción posible de derivados ligeros, que se sabe que tienen un mayor valor agregado. Sin embargo, como ya se ha comentado, el precio del barril de petróleo en el mercado internacional comenzó a subir sostenidamente a partir de 2003, lastrando en gran medida los costos de las materias primas, al igual que ocurrió con otras refinerías privadas.

Con fuertes inversiones para recuperar el llamado “fondo del barril”, para reducir la dependencia del petróleo ligero importado, REFAP inauguró, en 2006, su unidad de Coquización ********* (UCR) y un Craqueo Catalítico de Residuos. (RFCC), que permitió adaptar su unidad de refinación al petróleo brasileño. Se observa que, en 2011, el uso de petróleo nacional superó al importado en mezclar de aceites utilizados por la refinería, y en 2016, el uso de aceite nacional curiosamente alcanzó el 84% de la carga (mismo número registrado en 2004 con aceite importado).

Figura 8 - Perfil de aceite utilizado en REFAP (Fuente: elaboración propia con base en ANP, 2017)

Al igual que las demás refinerías privadas, con el aumento de los precios del petróleo, la REFAP pasó a tener márgenes de refinación negativos. Todo ello asociado a la necesidad de sucesivas inversiones para modernizar su planta y demandas por la producción de derivados de mejor calidad, con menor contenido de azufre. Ante ello, a fines de 2010, luego de una intensa discusión sobre la necesidad de nuevas inversiones, cuyo socio no estuvo de acuerdo, Petrobras anunció la recompra del 30% de las acciones de Repsol, volviendo la refinería a ser nuevamente 100% Petrobras. . Este curioso caso de REFAP demuestra la dificultad que enfrentan las refinerías privadas en el país desde la reapertura del mercado petrolero en Brasil hace 20 años. FUENTE Marcelo Antunes Gauto, Químico Industrial de Petrobras