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Aunque la tasa Selic sea frecuentemente el foco de las discusiones sobre intereses, el verdadero obstáculo actual es la creciente inseguridad jurídica y política, que ha llevado a las instituciones financieras a endurecer drásticamente las reglas de aprobación y a limitar la concesión de crédito solo a perfiles de bajo riesgo, perjudicando el consumo y el crecimiento económico.
Generalmente, los brasileños dejan para financiar su automóvil a finales de año. Sin embargo, con la tasa de interés por las nubes, casi nadie está haciendo esto en 2025.
Cuando se discute el encarecimiento del dinero en Brasil, los focus suelen dirigirse casi enteramente hacia la tasa Selic, definida por el Banco Central. No obstante, un movimiento silencioso e impactante ha moldeado la realidad bancaria reciente: la explosión del riesgo financiero, político y jurídico.
Para las instituciones financieras, la tasa básica de interés es solo el punto de partida. El valor final que llega al consumidor lleva un “prêmio de risco” – un margen de seguridad calculado con base en la probabilidad de incumplimiento y en la dificultad de recuperación del capital prestado.
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La cautela como regla
Con un escenario marcado por inestabilidad económica y falta de claridad en los rumbos de la política fiscal, los bancos han pisado el freno. El razonamiento es pragmático: en un entorno donde las reglas del juego pueden cambiar o donde la recuperación de garantías se ve obstaculizada por trabas jurídicas, prestar dinero se convierte en una apuesta peligrosa.
Esta percepción de inseguridad obliga a las financieras a ser más selectivas. No se trata solo de cobrar más caro para compensar pérdidas, sino de negar el acceso para evitar la exposición al riesgo.
El embudo del crédito se estrecha
El resultado práctico de este movimiento es un control riguroso en la concesión de nuevos límites. El crédito, que antes fluía con cierta facilidad para la clase media y pequeños empresarios, ahora pasa por un filtrado severo.
Hoy, se observa una especie de “elitización” de los préstamos: el dinero está disponible, pero solo para un número reducido de personas y empresas con un historial impecable y garantías sólidas. Para el resto del mercado, la realidad es de puertas cerradas o tasas prohibitivas que inviabilizan el consumo y la inversión.
Mientras el riesgo jurídico y la volatilidad política no sean equilibrados, la tendencia es que la llave del crédito permanezca cerrada, independientemente de los movimientos futuros de la Selic.
Que matéria mequetrefe, de estagiário de segunda série… basta dar um google… «Financiamento de veículos bate recordeem 2025…» Teremos notícias como:
Financiamento de veículos em 2025 é o maior em 18 anos…