La Venta de Braskem Sigue Siendo Incierta, Mientras Apollo Espera Señales de Petrobras

La gestora americana Apollo avanza lentamente hacia la compra de Braskem, petroquímica controlada por Novonor y propietaria de una parte importante del sector petroquímico brasileño. El proceso de venta ha sido retrasado debido a la indefinición de los planes de Petrobras, que posee el 47% del capital votante de la petroquímica, respecto a su participación en la empresa.

Según fuentes cercanas a las negociaciones, Apollo finalmente solicitó autorización a su “board” para avanzar a la etapa más compleja y costosa de la due diligence, seis meses después de haber enviado a Novonor una nueva propuesta de compra y haber solicitado cientos de informaciones sobre la compañía brasileña.

La Oferta de Apollo Incluye el 100% de las Acciones de Braskem, Pero Aún No Hay Una Oferta Vinculante o No Vinculante de Compra

La oferta de Apollo incluye el 100% de las acciones de Braskem, incluyendo el porcentaje de Petrobras. Sin embargo, todavía no hay una oferta vinculante o no vinculante de compra y la due diligence para identificar pasivos tampoco ha comenzado.

La gestora espera una señal de Petrobras sobre el futuro de su participación en Braskem para dar el siguiente paso. Con el cambio en el gobierno federal, la estatal suspendió la venta de activos con contratos aún no firmados por 90 días, a partir de marzo, en medio de la revaluación de la Política Energética Nacional y la reformulación del Consejo Nacional de Política Energética (CNPE) que se encuentran en curso.

El Nuevo Gobierno Defiende la Permanencia de Petrobras en la Industria Petroquímica y la Venta a Extranjeros No Es Bien Vista por Brasília

Hay en el nuevo gobierno defensores de la permanencia de Petrobras en la industria petroquímica, como lo han hecho otras grandes petroleras. Además, la venta a extranjeros de un activo considerado estratégico no es bien vista por Brasília.

Novonor controla Braskem con el 50,1% del capital ordinario y el 38,3% del total. Petrobras tiene el 47% de las acciones ON y el 36,1% del total.

Unipar y J&F Inversiones También Siguen Interesados en Braskem

Otros dos posibles compradores, Unipar y J&F Inversiones, siguen interesados en la Braskem, con propuestas de adquisición que prevén formatos diferentes y podrían ajustarse al interés de Petrobras en determinadas operaciones de la petroquímica.

Braskem ha sido objeto de diversas especulaciones de adquisición, debido a su importancia en el mercado petroquímico brasileño. La empresa enfrentó problemas judiciales en Alagoas, debido al hundimiento del suelo alrededor de sus instalaciones, lo que agravó la situación financiera y generó una deuda de miles de millones de reales. La solución de este pasivo es una tarea que Apollo tendrá que enfrentar si desea cerrar el trato.

Los Bancos Acreedores No Están Presionando por Una Transacción a Cualquier Precio y El Acuerdo con Novonor Permite Prórroga Automática del Plazo para la Venta de la Petroquímica

Los bancos acreedores, que poseen acciones de Braskem como garantía de las deudas que se aproximan de R$ 15 mil millones, por su parte, no estarían presionando por una transacción a cualquier precio, añadieron. A finales del año pasado, Novonor llegó a un acuerdo con los bancos, que ahora consiste en la prórroga automática del plazo para la venta de la petroquímica por períodos de 30 días.

En resumen, la venta de Braskem sigue siendo una incógnita, mientras Apollo espera una señal clara de Petrobras, que aún no ha decidido qué hacer con su participación en la empresa. La situación podría prolongarse y otros posibles compradores siguen interesados en la petroquímica, lo que podría resultar en un aumento del precio de venta.