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El sistema brasileño de pagos se ha convertido en un punto sensible en la disputa comercial entre Brasil y Estados Unidos, mientras que el avance del Pix presiona a tarjetas, bancos, fintechs y grandes empresas globales de tecnología que operan en el mercado de transacciones digitales.
La propuesta del gobierno de Donald Trump de aplicar una tarifa del 25% sobre parte de las exportaciones brasileñas colocó al Pix en el centro de una disputa comercial entre Brasil y Estados Unidos, junto a temas como comercio digital, propiedad intelectual, etanol y deforestación ilegal.
Según la Oficina del Representante de Comercio de los EE. UU., el USTR, las prácticas brasileñas podrían ser discriminatorias o perjudiciales para el comercio estadounidense, inclusive por la actuación del Banco Central en el sistema de pagos instantáneos.
Con la inclusión del Pix en la investigación, volvieron al debate críticas hechas por entidades empresariales estadounidenses que representan a compañías globales de tecnología, tarjetas y medios de pago.
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En este grupo aparecen organizaciones ligadas a empresas como Visa, Mastercard, Apple, Amazon y Google, todas con actuación en mercados directamente afectados por la expansión del sistema brasileño.
En el centro de la acusación estadounidense está la idea de que el Banco Central habría favorecido al Pix en relación a servicios privados de pago, incluyendo soluciones ofrecidas por empresas de los Estados Unidos.
También entró en la mira del USTR la doble función del BC, que actúa como regulador del sistema financiero y, al mismo tiempo, opera la infraestructura del Pix.
Entre especialistas y representantes del sector financiero brasileño, sin embargo, la evaluación sigue otro camino: la ofensiva estadounidense parece más una reacción de competidores ante una tecnología exitosa que una prueba de práctica comercial desleal.
Pix entra en la disputa comercial entre Brasil y Estados Unidos
Creado por el Banco Central y lanzado a finales de 2020, el Pix surgió con la promesa de permitir transferencias y pagos en pocos segundos, a cualquier hora del día y todos los días de la semana.
Desde su estreno, el sistema ha sido adoptado por personas físicas, empresas, bancos, fintechs y establecimientos comerciales de diferentes tamaños, formando una amplia red dentro del sistema financiero brasileño.
Al reducir costos, acelerar transacciones y simplificar pagos cotidianos, la herramienta ganó escala y ayudó a ampliar el acceso de millones de brasileños a los servicios financieros.
De acuerdo con Reuters, el Banco Central asocia el avance del Pix a la entrada de más de 70 millones de personas en el sistema financiero desde el lanzamiento de la plataforma.
Con este crecimiento, también cambió la dinámica de un mercado antes dominado por tarjetas de crédito y débito, boletos y transferencias bancarias tradicionales.
A medida que consumidores y empresas comenzaron a usar el Pix en compras presenciales y digitales, una parte de las operaciones dejó de pasar por las marcas de tarjeta, sector en el cual Visa y Mastercard tienen presencia relevante.
La presión se hizo más evidente en el comercio electrónico, donde el pago instantáneo comenzó a disputar directamente la preferencia de los consumidores brasileños.
Datos de Ebanx, basados en un estudio de PCMI, señalan que el Pix representó 42% de las compras online en Brasil, superando a las tarjetas de crédito, que alcanzaron el 41%.
Según las mismas proyecciones, el sistema debería llegar a 50% del e-commerce brasileño hasta 2028, consolidando un cambio relevante en el mercado de pagos digitales.
Críticas del USTR resuenan en el lobby empresarial americano
Las críticas del USTR al Pix siguen una línea similar a la presentada por entidades empresariales americanas durante la fase de consultas de la investigación.
En los documentos enviados al proceso, estas organizaciones señalaron un supuesto favorecimiento del sistema brasileño y mencionaron un posible conflicto de interés en la actuación del Banco Central.
Entre las manifestaciones citadas están contribuciones de grupos que representan empresas de tecnología, comercio y pagos, áreas directamente interesadas en las reglas brasileñas para transacciones digitales.
Aunque el debate también involucra inteligencia artificial, propiedad intelectual y regulación de plataformas digitales, la presencia del Pix llamó la atención por el impacto directo sobre empresas privadas del sector de pagos.
En Brasil, la Federación Brasileña de Bancos, la Febraban, refutó las alegaciones americanas y defendió el carácter abierto de la infraestructura creada por el Banco Central.
Para la entidad, el Pix no debe ser tratado como producto comercial, sino como una infraestructura pública de pago accesible a instituciones nacionales y extranjeras.
“El Pix es una infraestructura de pago, y no un producto comercial”, dijo la Febraban en una nota divulgada tras la manifestación del USTR.
En la misma posición, la federación afirmó que el modelo favorece la competencia y el funcionamiento del sistema de pagos, sin discriminar bancos, fintechs o instituciones financieras extranjeras.
La acusación contra el Pix, en la visión de especialistas, ignora el efecto normal de una innovación tecnológica sobre mercados que ya estaban establecidos.
Cuando una solución más rápida, barata o eficiente gana escala, las empresas que operaban en el modelo anterior tienden a perder espacio y necesitan adaptarse.
Tarjetas de crédito sienten el avance del Pix en Brasil
La incomodidad de las marcas de tarjetas con el Pix viene de antes de la ofensiva comercial americana y acompaña la expansión acelerada del sistema desde 2020.
Poco a poco, el pago instantáneo comenzó a sustituir transacciones que dependían de tarjetas, boletos o transferencias tradicionales, especialmente en operaciones de menor valor y en compras con liquidación inmediata.
Con nuevas funcionalidades, la preocupación del sector privado ganó fuerza y comenzó a alcanzar segmentos históricamente asociados a las tarjetas de crédito y débito.
Enfocado en pagos recurrentes, el Pix Automático amplía la competencia con cobros realizados por tarjeta, débito automático y boletos.
Por su parte, el Pix Parcelado, ofrecido por instituciones financieras participantes, acerca el sistema al mercado de crédito al consumidor y disputa espacio con modalidades tradicionales de financiamiento al consumo.
Informes de mercado ya venían señalando este movimiento antes de que la disputa ganara nuevo peso político en los Estados Unidos.
Fitch Ratings evaluó que modalidades de parcelamiento asociadas al Pix pueden competir directamente con tarjetas de crédito.
Estudios de PCMI, por su parte, indicaron que pagos recurrentes por el sistema tienden a reducir volúmenes hoy concentrados en tarjetas de débito y crédito.
Incluso ante este avance, los analistas destacan que la tarjeta de crédito aún mantiene fuerza en Brasil, sobre todo por el parcelamiento sin intereses, práctica muy utilizada en compras de mayor valor.
La propia Ebanx reconoce que las tarjetas deben preservar una base relevante de usuarios, aunque el Pix continúe avanzando a ritmo acelerado.
Banco Central defiende Pix como infraestructura abierta
Para el Banco Central, el Pix funciona como una infraestructura neutra, construida para ampliar eficiencia, inclusión y competencia dentro del sistema financiero brasileño.
A diferencia de una empresa privada, el BC no opera el Pix como marca comercial orientada a lucro propio o restringida a un grupo específico de participantes.
En la práctica, bancos tradicionales, cooperativas de crédito, instituciones de pago y fintechs usan el sistema, incluyendo empresas con capital extranjero.
Esta arquitectura abierta sostiene uno de los principales argumentos de defensa del modelo brasileño contra la acusación de discriminación a compañías americanas.
La investigación de los Estados Unidos se lleva a cabo con base en la Sección 301 de la Ley de Comercio americana, instrumento que permite investigar prácticas consideradas injustas o restrictivas al comercio de los EE.UU.
Iniciada por el USTR en julio de 2025, la investigación incluyó servicios de pago electrónico entre los puntos evaluados por el gobierno americano.
Aún sin decisión definitiva, la propuesta de tarifa del 25% depende de etapas formales en los Estados Unidos antes de una eventual aplicación.
Según Reuters, el proceso prevé consulta pública hasta el 1 de julio y audiencia el 6 de julio, antes de una definición sobre las medidas comerciales contra Brasil.
Pagos digitales entran en el juego geopolítico
La disputa en torno al Pix muestra cómo los sistemas de pago han pasado a tener peso estratégico en las relaciones económicas internacionales.
Temas como control de transacciones digitales, datos, tarifas e infraestructura financiera dejaron de ser solo asuntos bancarios y entraron en el campo de la política comercial.
En el caso brasileño, la rápida adopción del Pix redujo la dependencia del dinero en efectivo, aceleró operaciones y alteró la división de ingresos entre participantes del mercado.
Con este cambio, empresas que antes ocupaban una posición central en pagos pasaron a enfrentar la competencia de una red pública operada por el Banco Central.
La digitalización de los pagos también avanza en otros países, aunque con modelos diferentes y mayor o menor participación directa del Estado.
En China, plataformas privadas ligadas a grandes empresas de tecnología ganaron protagonismo en la intermediación de pagos digitales.
Ya en Brasil, la infraestructura fue organizada por el regulador y abierta a los participantes del sistema financiero, lo que amplió la escala del Pix en poco tiempo.
El enfrentamiento con los Estados Unidos, por lo tanto, no se limita a la tarifa propuesta sobre productos brasileños, porque refleja una disputa mayor sobre quién controla la infraestructura de los pagos digitales.
También muestra cómo los gobiernos pueden crear sistemas públicos capaces de competir con redes privadas globales, desplazando ingresos, reorganizando mercados y provocando la reacción de empresas ya establecidas.
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