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Retiros de La Ahorra Llegan a R$ 78,5 Bi en 2025. Con la Selic Alta, Inversores Buscan Alternativas Más Rentables Como CDB y Tesoro Directo.
Retiros de La Ahorra Rompen Récord en 2025 y Inversores Buscan Alternativas Más Rentables
La ahorra tuvo una de las mayores retiradas de recursos de los últimos años: R$ 78,5 mil millones salieron de la cuenta entre enero y septiembre de 2025, según datos del Banco Central, divulgados este miércoles (8).
El valor representa un aumento de casi 400% en relación a 2024, cuando la salida neta fue de R$ 15,4 mil millones en todo el año.
El fenómeno está directamente ligado al escenario económico: inflación elevada, tasa Selic en 15% al año y bajos rendimientos de la ahorra han llevado a familias e inversores a migrar sus recursos a aplicaciones más rentables o simplemente retirar el dinero para gastos inmediatos.
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Solo en septiembre, hubo R$ 371,6 mil millones en retiradas, contra R$ 356,6 mil millones en depósitos. El movimiento refleja un comportamiento creciente de realocación financiera y búsqueda de mejores oportunidades en el mercado de inversiones.
Inflación Alta y Selic en 15% Impulsan Salidas de La Ahorra
De acuerdo con el especialista en renta fija del Inter, Rafael Winalda, el aumento en los retiros tiene múltiples explicaciones.
“Esta evasión puede ser provocada por varios motivos, no solo una mejor realocación de la cartera de los inversores, sino también por necesidad”, explica.
Con el IPCA estimado en 5,13% y la Selic mantenida en niveles elevados por el Banco Central, la ahorra se ha vuelto aún menos atractiva. Esto se debe a que su rendimiento básico es de 0,5% al mes + Tasa Referencial (TR) — que actualmente está cerca de 0%.
Es decir, el retorno real queda muy por debajo de otros instrumentos de inversión disponibles en el mercado.
CDB: Alternativa Popular y Segura Para Comenzar a Invertir
Para quienes desean salir de la ahorra con seguridad, el Certificado de Depósito Bancario (CDB) es una de las opciones más indicadas. Está protegido por el Fondo Garantidor de Crédito (FGC) y normalmente rinde más que la ahorra, ya que está indexado a indicadores como CDI, Selic o inflación.
“El CDB es una Selic posfijada. Tendrá un rendimiento mucho mejor que esta ahorra y tendrás liquidez, tendrás seguridad, contarás con el FGC”, afirma Winalda.
Además, los CDBs permiten al inversor crear reservas de emergencia sin renunciar a la rentabilidad, con liquidez diaria en muchos casos.
CRIs y CRAs: Aplicaciones a Largo Plazo y Exentas de IR
Otro camino para quienes buscan diversificar inversiones son los Certificados de Recibos Inmobiliarios (CRI) y del Agronegocio (CRA). Estos títulos están atados a la Selic o a la inflación + una tasa pre-fijada y tienen como diferencial la exención de Impuesto sobre la Renta.
Como no cuentan con protección del FGC, ofrecen retornos más altos para compensar el riesgo adicional.
“A largo plazo es interesante invertir pensando en la inflación. Vas a armar tu cartera con una buena parte en inflación, el famoso IPCA+”, explica el especialista.
Esta modalidad suele atraer a inversores con un perfil más moderado o arriesgado, que desean ganancias reales por encima de la inflación.
Tesoro Direto: Seguridad Máxima y Liquidez Diaria
Cuando se trata de seguridad, el Tesoro Direto es considerado la inversión más confiable del país, ya que está garantizado por la Unión.
Existen tres modalidades principales:
- Tesoro Selic: con liquidez diaria y rendimiento atado a la tasa básica de interés;
- Tesoro Pre-fijado: con tasa conocida en el momento de la inversión;
- Tesoro IPCA+: con rentabilidad por encima de la inflación.
“Quien garantiza esta inversión es el gobierno federal, y él es el dueño del juego. Te pagará con total seguridad”, afirma Winalda.
Cabe recordar que, a diferencia de los CRIs y CRAs, los títulos del Tesoro Direto están sujetos a tributación regresiva de Impuesto sobre la Renta, que disminuye a medida que aumenta el plazo de la inversión.
Renta Variable: Oportunidad Para Perfiles Más Arriesgados
Para los inversores dispuestos a asumir más riesgos en busca de mayores rentabilidades, la renta variable puede ser un camino. Según Winalda, este perfil necesita soportar oscilaciones a corto plazo, comunes en el mercado de acciones.
Una alternativa para quienes desean comenzar son los Fondos Inmobiliarios (FIIs), que ofrecen volatilidad similar al mercado de acciones, pero con distribución recurrente de rendimientos. Otra opción son los fondos de inversión, ideales para quienes no tienen tiempo o experiencia para seguir el mercado diariamente.
“Los fondos son una alternativa interesante, donde tienes un equipo especializado con un gestor y analistas que observan el mercado”, refuerza el especialista.
Brasileños Buscan Diversificar Para Proteger Patrimonio
El movimiento récord de retiros de la ahorra en 2025 evidencia un cambio en el comportamiento de los brasileños. Con la inflación en aumento y la Selic elevada, mantener recursos parados en la cuenta representa pérdida de poder adquisitivo.
Por eso, cada vez más personas están migrando hacia inversiones más eficientes, como CDBs, Tesoro Direto, CRIs y CRAs, equilibrando seguridad, liquidez y rentabilidad.
Para quienes aún están comenzando, los especialistas recomiendan dar pequeños pasos, priorizando aplicaciones conservadoras antes de aventurarse en la renta variable.
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